Те из Вас, кто торгуют опционам, могли заметить, что при росте базовго актива волатильность чаще всего падает.
Но обратите внимание, какая картина в «улыбке» волатильности скадывается на текущий момент.
Не смотря на то, что индекс растет с начала сентября, волатильность растет на страйках ниже текущего уровня.
Это связано с тем, что все большее количество спекулянтов покупают путы.
Кто-то для того, чтобы застраховать свою прибыль, полученную от роста акций, а кто-то, чтобы заработать па падении.
Кстати, в точности такая же картинка, была перед падением в 2008 году: при боковом движении сильно выросла волатильность в нижних страйках.
Но сам по себе подъем нижнего витка «улыбка» не является сигналом к продаже, скорее это говорит, что все ждут коррекцию.